Rendiconto finanziario

(m€) Esercizio 2012 Esercizio 2011
Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali  179,6 156,9
Utile ante imposte e oneri finanziari netti dell'esercizio 251,6 302,2
Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni, al netto delle rivalutazioni 338,0 314,0
Rettifiche di valore e (plusvalenze)/minusvalenze su realizzo di attività finanziarie 0,4 0,7
(Plusvalenze) / minusvalenze da realizzo di immobilizzazioni (2,3) (2,5)
Variazione del capitale di esercizio (1) 0,8 (60,0)
Variazione netta delle attività e passività non correnti non finanziarie (32,0) (40,1)
Flusso monetario da attività operativa 556,4 514,4
Imposte pagate (77,3) (87,4)
Interessi netti pagati (60,3) (112,8)
Flusso monetario netto da attività operativa 418,8 314,1
Investimenti in immobili, impianti e macchinari e in attività immateriali (282,9) (216,1)
Prezzo di realizzo delle immobilizzazioni cedute 3,9 7,9
Acquisto di partecipazioni consolidate  (0,6) (3,2)
Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie (1,7) 1,3
Flusso monetario da attività di investimento (281,4) (210,1)
Rimborso di obbligazioni  0,0 (46,4)
Rimborsi di quote di finanziamenti a medio-lungo termine al netto delle accensioni 0,9 71,9
Rimborsi di finanziamenti a breve termine al netto delle accensioni (144,0) (22,6)
Pagamento di dividendi (70,9) (61,0)
Altri movimenti (2) (4,8) (24,9)
Flusso monetario da attività di finanziamento  (218,8) (83,0)
Flusso monetario del periodo (81,4) 21,1
Differenze cambio su disponibilita liquide nette (1,4) 1,6
Cassa e altre disponibilità liquide nette finali 96,8 179,6
(1) Include anche la differenza di conversione delle componenti reddituali. (2) Include anche la distribuzione di dividendi ai soci di minoranza delle società consolidate.

Riconciliazione cassa e altre disponibilità liquide nette

(m€) Esercizio 2012
Esercizio 2011
Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali al 31 dicembre 2011 e al 31 dicembre 2010 179,6 156,9
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 212,4 176,1
Scoperti di conto corrente (32,8) (19,3)
Cassa e altre disponibilità liquide nette finali al 31 dicembre 2012 e al 31 dicembre 2011 96,8 179,6
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 154,6 212,4
Scoperti di conto corrente (57,8) (32,8)